第一章 单元测试
1、单选题：现代金融理论的发展是以（ ）为标志。
A:期权定价公式的出现
B:马科维茨的投资组合理论的出现
C:利息理论的出现
D:资本资产定价模型的出现
正确答案:【马科维茨的投资组合理论的出现】
2、单选题：资本资产定价模型是（ ）
A:萨缪尔森提出的
B:尤金法玛提出的
C:马科维茨提出的
D:威廉夏普提出的
正确答案:【威廉夏普提出的】
3、单选题：套利定价模型是（ ）
A:利用绝对定价法定价的
B:利用供需均衡定价的
C:利用相对定价法定价的
D:和资本资产定价模型的定价原理一致的
正确答案:【利用相对定价法定价的】
4、单选题：______是金融资产。
A:债券
B:股票
C:A和C
D:机器
正确答案:【A和C】
5、单选题：_____是基本证券的一个例子
A:中国石油公司股票的看涨期权
B:长虹公司的普通股票
C:第三世界国家的公司股票的看涨期权
正确答案:【长虹公司的普通股票】
6、判断题：购买房产是一定是实物投资。
A:对
B:错
正确答案:【错】
7、判断题：金融市场和金融机构能够提供金融产品、金融工具和投资机制，使得资源能够跨期配置。
A:错
B:对
正确答案:【对】
8、判断题：有效市场假说是尤金.法玛于1952年提出的。
A:错
B:对
正确答案:【错】
9、判断题：投资学是学习如何进行资产配置的学科。
A:错
B:对
正确答案:【对】
10、判断题：威廉夏普认为投资具有两个属性：时间和风险。
A:错
B:对
正确答案:【对】
第二章 单元测试
1、单选题：公平赌博是： A:A和C均正确
B:风险厌恶者不会参与
C:A和B均正确
D:是入门费为零的赌博
E:是入门费和赌博的期望收益相等的赌博
正确答案:【A和C均正确】
2、单选题：假设参与者对消费计划a,b和c有如下的偏好关系：
请问这与偏好关系 的相违背？
A:自反性
B:传递性
C:其余选项都完全符合偏好关系定义
D:完全性
正确答案:【传递性】
3、单选题：某投资者的效用函数为
，如果这位投资者为严格风险厌恶的投资者，则
A: α>2β, β<0
B:α>2β, β>0
C:α<2βy, β<0
D:α>0, β<0
正确答案:【α<2βy, β<0】
4、单选题：某人的效用函数是U(w)=-1/w。那么他是 相对风险厌恶型投资者。
A:无法判断
B:递减
C:递增
D:不变
正确答案:【递减】
5、单选题：
假设图中的所有组合都是公平定价的。
1、股票A，B，C的贝塔因子是多少？
A:0 ；1；1.6
B:0 ；1.6；1
C:1；1.6；0
D:1；0；1.6
正确答案:【0 ；1；1.6】
第三章 单元测试
1、单选题：马克维茨提出的有效边界理论中，风险的测度是通过_____进行的。
A:个别风险
B:收益的标准差
C:系统风险
D:非系统风险
正确答案:【收益的标准差】
2、单选题：用来测度两项风险资产的收益是否同向变动的的统计量是____
A:方差
B:相关系数
C:协方差
D:c和d
E:标准差
正确答案:【c和d】
3、单选题：有关资产组合分散化，下面哪个论断是正确?
A:正确的分散化投资可以减少或消除系统风险
B:只有加入期望收益率更高的证券，才能补偿组合风险的增加
C:一般来说，当更多的股票加入资产组合中时，整体风险降低的速度会越来越慢
D:因为分散化投资降低了资产组合整体风险，它必然也会减少组合的收益率
正确答案:【一般来说，当更多的股票加入资产组合中时，整体风险降低的速度会越来越慢】
4、单选题：加入了无风险证券后的最优资产组合____
A:是投资机会中收益方差比最高的那点
B:是无差异曲线和资本配置线的切点
C:是无差异曲线上收益方差比最高的那点
D:是投资机会与资本配置线的切点
正确答案:【是无差异曲线和资本配置线的切点】
5、单选题：现代金融投资理论的开创者是 。
A:夏普
B:莫顿
C:马柯维兹
D:凯恩斯
正确答案:【马柯维兹】
6、单选题：在均值–标准差坐标系中，当资产收益率服从正态分布时，严格风险厌恶型投资者无差异曲线的斜率是
A:负
B:不能决定
C:0
D:正
正确答案:【正】
7、单选题：公平赌博： A:风险喜好者会参与
B:是无风险投资
C:风险厌恶者不会参与
D:a和b均正确
E:a和c均正确
正确答案:【a和b均正确】
8、单选题：按照马克维茨的描述，下面的资产组合中哪个不会落在有效边界上？资产组合 期望收益率（%）标准差（%） W 4 2 X 6 8 Y 5 9 Z 8 10
A:资产组合W不会落在有效边界上
B:资产组合X不会落在有效边界上
C:资产组合Z不会落在有效边界上
D:无法判断
E:资产组合Y不会落在有效边界上
正确答案:【资产组合Y不会落在有效边界上】
9、单选题：考虑两种完全负相关的风险证券A和B。A的期望收益率为10%，标准差为16%。B的期望收益率为8%，标准差为12%。股票A和股票B在最小方差资产组合中的权重分别是多少？
A:0.76,0.24
B:0.24,0.76
C:0.57,0.43
D:0.43,0.57
E:0.50,0.50
正确答案:【0.43,0.57】
10、单选题：考虑两种完全负相关的风险证券A和B。A的期望收益率为10%，标准差为16%。B的期望收益率为8%，标准差为12%。用这两种证券组合成的无风险资产组合的收益率将为
A:9.0%
B:8.9%
C:8.5%
D:9.9%
正确答案:【8.9%】
11、单选题：考虑两种完全负相关的风险证券A和B。A的期望收益率为10%，标准差为16%。B的期望收益率为8%，标准差为12%。如果一位投资者要求9%的期望收益率，则他将投资于A和B的组合的标准差为
A:0.14
B:0.01
C:0.02
D:0.0004
正确答案:【0.02】
12、单选题：一位投资者希望构造一个投资组合，并且资产组合的位置在资本配置线上切点组合的左边，那么
A:以无风险利率借入部分资金，和初始财富资金一起投入切点组合
B:只投资风险资产
C:以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入切点组合
D:不可能有这样的风险组合
正确答案:【以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入切点组合】
13、单选题：A股票和B股票有相同的标准差20%，A和B的相关系数为0，对于两种股票构成的最小方差组合的标准差是多少？
A:0
B:14.14%
C:20%
D:10%
正确答案:【14.14%】
14、单选题：股票A，B，C有相同的预期收益率和标准差，下面的表格为相关系数表格，
以下哪种投资组合的风险最小？
A:等权重的A和B
B:等权重的A和C
C:等权重的B和C
正确答案:【等权重的B和C】
15、单选题：两基金分离定理是指
A:投资于两个不同的有效组合，相当于投资于有效前沿边界组合
B:前沿边界上的证券是有效的
C:先找无风险证券，再找最优组合
D:投资者先确定风险厌恶态度，再找最优组合
正确答案:【投资于两个不同的有效组合，相当于投资于有效前沿边界组合】
16、单选题：A股票的预期收益率为8%，无风险收益率为4%，A股票的方差为4%，则A股票的夏普比率为
A:0.2
B:0.4
C:1
D:2
正确答案:【0.2】
17、单选题：对于有效集的正确描述为
A:有效集上的组合满足期望收益率一定时风险最小
B:有效组合是前沿边界组合
C:其余选项都对
D:有效集上的组合满足风险一定时期望收益率最大
正确答案:【其余选项都对】
第四章 单元测试
1、单选题：证券市场线描述的是： A:证券的预期收益率与其总风险的关系
B:由市场资产组合与无风险资产组成的完整的资产组合
C:证券收益与指数收益的关系
D:证券的预期收益率与其系统风险的关系
正确答案:【证券的预期收益率与其系统风险的关系】
2、单选题：资本资产定价模型假设： A:a、b和c都正确
B:所有的投资者都是价格的接受者
C:a和b正确
D:投资者为资本所得支付税款
E:所有的投资者都有相同的持有期
正确答案:【a和b正确】
3、单选题：CAPM模型认为资产组合收益可以由_____得到最好的解释。
A:特有风险
B:系统风险
C:分散化
D:经济因素
正确答案:【系统风险】
4、单选题：资本资产定价模型中，风险的测度是通过_____ 进行的。
A:个别风险
B:贝塔
C:收益的标准差
D:收益的方差
正确答案:【贝塔】
5、单选题：根据资本资产定价模型，一个充分分散化的资产组合的收益率和哪个因素有关？
A:再投资风险
B:市场风险
C:非系统风险
D:个别风险
正确答案:【市场风险】
6、单选题：市场组合的贝塔值为_____
A:-1
B:1
C:0.5
D:0
正确答案:【1】
7、单选题：无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为_____。
A:0.144
B:0.06
C:0.132
D:0.12
正确答案:【0.132】
8、单选题：对市场资产组合，哪种说法不正确？
A:它包括所有证券
B:它在有效边界上
C:市场资产组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比
D:它是资本市场线和无差异曲线的切点
正确答案:【它是资本市场线和无差异曲线的切点】
9、单选题：关于资本市场线，哪种说法不正确？
A:资本市场险斜率总为正
B:资本市场线通过无风险利率和市场组合两个点
C:资本市场线是可达到的酬报波动比最高的市场配置线
D:市场均衡时，资本市场线也叫做证券市场线
正确答案:【市场均衡时，资本市场线也叫做证券市场线】
10、单选题：某个证券的市场风险贝塔，等于_____
A:该证券收益与市场收益的方差除以市场收益的方差
B:该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差
C:该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的标准差
D:该证券收益方差除以它与市场收益的协方差
正确答案:【该证券收益与市场收益的协方差除以市场收益的方差】
11、单选题：根据CAPM模型，下列哪个说法不正确？
A:当一证券的价格为公平定价时，阿尔法为0
B:均衡时，所有证券和组合都在证券市场线上
C:单个证券的期望风险溢价的增加与贝塔成正比
D:如果无风险利率降低，单个证券的收益率将成正比降低
正确答案:【如果无风险利率降低，单个证券的收益率将成正比降低】
12、单选题：一个充分分散化的资产组合的______
A:市场风险可忽略
B:非系统风险可忽略
C:系统风险可忽略
D:不可分散化的风险可忽略
正确答案:【非系统风险可忽略】
13、单选题：证券X期望收益率为0.11，贝塔值是1.5。无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券____
A:无法判断
B:被低估
C:被高估
D:定价公平
正确答案:【定价公平】
14、单选题：无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15。证券X期望收益率为0.12，贝塔值为1.3。那么你应该____
A:卖空X，因为它被高估了
B:买入X，因为它被高估了
C:卖空X，因为它被低估了
D:买入X，因为它被低估了
正确答案:【卖空X，因为它被高估了】
如有任何疑问请及时联系QQ 50895809反馈
