2024知到网课 固定收益分析与决策智慧树答案

第一章 单元测试

1、多选题：下列属于现金等价物的产品有：（）
A:10年期国债

B:可转债

C:资产支持商业票据

D:货币基金

正确答案:【资产支持商业票据
;货币基金
】

2、多选题：以下哪些产品属于固定收益类（）
A:优先股

B:普通股

C:浮息债

D:资产支持证券

正确答案:【优先股
;浮息债
;资产支持证券
】

3、单选题：权益类资产与固定收益类资产在产品结构上的核心结构差别在于（）
A:固定收益产品的本金偿还期限是有限的，股票没有还本的概念

B:固定收益产品有固定的票面利率，股票没有固定利率

C:其他三项都对

D:固定收益产品约定了未来现金流，股票没有约定未来现金流

正确答案:【固定收益产品约定了未来现金流，股票没有约定未来现金流
】

4、多选题：以下套利策略里哪些策略不涉及股票？（）
A:可转债套利

B:国债期货套利

C:信用基差套利

D:资本结构套利

正确答案:【国债期货套利
;信用基差套利
】

5、单选题：信用基差套利策略主要关注的是哪些市场间的价格偏差（）
A:信用债与CDS

B:不同期限的CDS

C:信用债与国债

D:信用债与股票

正确答案:【信用债与CDS
】

6、多选题：以下套利策略里哪些策略经常关注同一公司的债券与股票之间的定价差异？（）
A:信用基差套利

B:可转债套利

C:资本结构套利

D:并购套利

正确答案:【可转债套利
;资本结构套利
】

7、多选题：关于危困资产投资时机，以下说法哪些是正确的（）
A:危困资产的退出机会往往出现在经济低迷期间

B:危困资产的投资机会往往出现在经济低迷期间

C:危困资产的退出机会往往出现在经济繁荣期间

D:危困资产的投资机会往往出现在经济繁荣期间

正确答案:【危困资产的投资机会往往出现在经济低迷期间
;危困资产的退出机会往往出现在经济繁荣期间
】

8、单选题：从全球角度看，企业信用评级分布和结构化融资信用评级分布分别最接近于哪种分布？（）
A:企业信用评级分布接近于以A和BBB为中心的近似对称分布；结构化融资信用评级分布接近于以A和BBB为中心的近似对称分布。

B:企业信用评级分布接近于以A和BBB为中心的近似对称分布；结构化融资信用评级分布接近于以A和BBB为主的左偏态分布。

C:企业信用评级分布接近于以A和BBB为中心的近似对称分布；结构化融资信用评级分布接近于以AAA为主的左偏态分布。

D:企业信用评级分布接近于以AAA为主的左偏态分布；结构化融资信用评级分布接近于以AAA为主的左偏态分布。

正确答案:【企业信用评级分布接近于以A和BBB为中心的近似对称分布；结构化融资信用评级分布接近于以AAA为主的左偏态分布。
】

9、多选题：关于银行业“放贷并持有”到“放贷并销售”的范式转换，以下哪些说法是正确的（）
A:这一范式转换中关键的技术创新是银团贷款

B:这一范式转换中关键的技术创新是抵押贷款

C:这一范式转换中的关键技术创新是资产证券化和信用衍生品。

D:这一范式转换伴随着影子银行业的崛起

正确答案:【这一范式转换中的关键技术创新是资产证券化和信用衍生品。
;这一范式转换伴随着影子银行业的崛起
】

10、多选题：关于国内市场趋势和固定收益技能需求的关联，以下哪种说法是正确的（）
A:产品多样化增加了对债券的估值和价格波动析能力的需求

B:刚性兑付的打破增加了对信用风险分析能力的需求

C:产品多样化增加了对风险识别和产品定性分析能力的需求

D:利率市场化增加了对信用风险分析能力的需求

正确答案:【刚性兑付的打破增加了对信用风险分析能力的需求
;产品多样化增加了对风险识别和产品定性分析能力的需求
】

第二章 单元测试

1、多选题：以下特征中会影响债券的信用质量的是：（）。
A:债项非期权类条款

B:债项内嵌期权

C:外部结构型特征

D:非结构型特征

正确答案:【外部结构型特征
;非结构型特征
】

2、单选题：以下条款中，哪些条款不会影响债券现金流结构（）。
A:票息率

B:到期日

C:保护性条款

D:本金摊还结构

正确答案:【保护性条款
】

3、多选题：一只5年期债券，每年末偿还20%的本金，到第5年末全部偿还完毕。假设债券初始面值为100元，那么在第3年年中，关于债券的平价以下哪些说法是正确的（）。
A:按照减少面值法，第3年年中的平价对应于100元

B:按照减少持仓法，第3年年中的平价对应于60元

C:按照减少面值法，第3年年中的平价对应于60元

D:按照减少持仓法，第3年年中的平价对应于100元

正确答案:【按照减少面值法，第3年年中的平价对应于60元
;按照减少持仓法，第3年年中的平价对应于100元
】

4、多选题：以下内嵌期权中，可以提高债券价值的有：（）。
A:回购权

B:回售权

C:利率的顶

D:转股权

正确答案:【回售权
;转股权
】

5、判断题：股价下跌时，债务人可行使转股价格向下修正条款，该条款为债务人拥有的期权，将降低可转债价值。（）。
A:错
B:对
正确答案:【错】

6、多选题：以下可以防范债务人滥用可转债赎回权的措施有：（）。
A:对赎回权设置价格门槛

B:设立转股期限条款

C:对可转债设定禁止回购期

D:实施转股价格向下修正条款

正确答案:【对赎回权设置价格门槛
;对可转债设定禁止回购期
】

7、单选题：阿根廷当前的主权信用评级是CCC，一家阿根廷的顶级大企业，其本币信用评级和外币信用评级水平可能是以下哪种情况（）。
A:本币信用评级为AAA，外币信用评级为CCC

B:本币信用评级为A，外币信用评级为BBB

C:本币信用评级为CCC，外币信用评级为AAA

D:本币信用评级为AA，外币信用评级为AA

正确答案:【本币信用评级为AAA，外币信用评级为CCC
】

8、单选题：某一个信贷资产证券化项目，其资产支持证券分为3个层档，优先档、中间档、劣后档，这三个层档的信用评级水平可能是（）。
A:优先档AAA， 中间档A，劣后档NR

B:优先档AAA， 中间档A，劣后档CCC

C:优先档AAA， 中间档BB，劣后档CCC

D:优先档BBB， 中间档AA，劣后档CCC

正确答案:【优先档AAA， 中间档A，劣后档NR
】

9、单选题：某公司有四笔债项，债项1为优先有抵押的贷款；债项2为优先无抵押的债券，期限为五年；债项3为优先无抵押的债券，期限为七年；债项4为次级债。按照穆迪的评级体系，它们可能的信用评级依次为：（）。
A:A1,Baa1，Baa2，Baa3

B:A1,Ba1,Ba2,Baa1

C:A1,Baa2,Baa2,Baa3

D:A1,Ba2,Ba2,Baa1

正确答案:【A1,Baa2,Baa2,Baa3
】

10、单选题：Alpha企业有三笔债项，以下为各债项的优先次序和穆迪评级。债项1为优先有抵押贷款，它的信用评级为Baa1；债项2为无抵押债券，它的信用评级为Baa3；债项3为次级债券，它的信用评级为Ba2。则Alpha企业的主体评级应该为：（）。
A:Baa2

B:Baa1

C:企业的主体评级与其所有的具体各个债项的评级无直接联系，需考虑企业的综合情况再进行主体评级

D:Baa3

正确答案:【Baa3
】

第三章 单元测试

1、多选题：以下哪个方法不是债券估值的主要方法（）。
A:收益乘数法

B:即期收益率法

C:到期收益率法

D:直接资本化法

正确答案:【收益乘数法
;直接资本化法
】

2、单选题：不含权固息债的价格随市场利率单调();随票面利率单调（）。
A:递减；递增

B:递减；递减

C:递增；递减

D:递增;递增

正确答案:【递减；递增
】

3、单选题：市场上交易着三只两年期国债A、B、C，面值均为100，仅票面利率不同，债券A票面利率为5%，债券B票面利率为6%，债券C票面利率为4%。假如债券A价格等于面值，下列说法正确的是（）。
A:B和C都为折价债券

B:B为折价债券，C为溢价债券

C:B为溢价债券，C为折价债券

D:B和C都为溢价债券

正确答案:【B为溢价债券，C为折价债券
】

4、多选题：对于简单固息债券，在正常情况下，假如其他条件不变，下列哪种条件会使债券的价值增加（）。
A:票面利率下降

B:付息频率由一年一次改为半年一次

C:票面利率上升

D:付息频率由半年一次改为一年一次

正确答案:【付息频率由一年一次改为半年一次
;票面利率上升
】

5、判断题：即使两只债券期限相同，只要现金流结构不完全相同，用到期收益率比较两只债券就不一定准确（）。
A:错
B:对
正确答案:【对】

6、单选题：一只2年期附息国债，面值100元，每年按3%利率付一次票息，利用即期收益率法进行估值，其价格最接近以下哪个水平？(假设一年期即期收益率为2%; 两年期即期收益率为3%。）（）。
A:98